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CFi.CN讯：数据显示，若羽臣2026年前三季度营收35.19亿元，同比大增64.6%；归母净利润2.31亿元，同比飙升120.9%。单看三季度，营收12.34亿元、净利0.64亿元，后者增速达96.9%，扣非净利增速更高达104.5%；毛利率升至66.15%，销售费用率反降2.8个百分点，盈利质量明显提升。

近期机构研报指出，公司高增长并非单纯靠规模扩张，而是自有品牌斐萃新品放量(如S-雌马酚小粉瓶)与奥伦纳素收购整合双轮驱动。4月完成收购后，已快速接手天猫、抖音、京东等核心渠道，并启动跨境布局，协同效应正逐步显现。

研报认为，公司品牌孵化能力已被绽家、斐萃验证，叠加奥伦纳素这一成熟高端护肤资产，中长期成长确定性增强。当前21倍2026年PE处于历史偏低水平，估值仍有提升空间。

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