随着海通证券3月30日晚披露年报,净利润“百亿阵营”券商再添一员,龙头券商座次初定:中信证券以149.02亿元净利润,蝉联行业第一;国泰君安以111.22亿元的净利润位居第二;海通证券实现净利润108.75亿元,华泰证券净利润为108.22亿元,两者以微弱的差距分列第三和第四位;广发证券去年净利润为100.38亿元,位列第五。

券业强者恒强趋势在2020年继续深化,龙头券商地位较为稳固。根据中证协数据,2020年度138家证券公司实现营业收入4484.79亿元,实现净利润1575.34亿元。上述五大龙头券商营收加总为1884亿元,占全行业的42%;“百亿阵营”券商净利润加总为577.59亿元,占全行业的37%。

持续加码财富管理

哪些业务支撑了龙头券商的优秀业绩?从具体营收项目看,去年这些龙头券商以财富管理和投行业务表现最为亮眼。

各大券商在2020年纷纷加大财富管理的转型升级。例如,华泰证券2020年财富管理业务实现营收124.79亿元,占总收入的39.69%,同比增加2.78个百分点。海通证券2020 年度集团财富管理业务营业收入102.60 亿元,贡献度排在首位,占其总收入的26.8%,同比增长9.23%。

财富管理转型成效还体现在客户数显著增长。国泰君安2020年底富裕客户和高净值客户较上年末分别增长了25%和28%,投顾业务服务客户超过2万户、资产规模超过20亿元,金融产品月均保有量增长22%。中信证券截至2020年底财富客户数量为12.6万户,资产规模1.5万亿元;人民600万元以上资产高净值客户数量2.7万户,资产规模1.3万亿元。广发证券去年代销金融产品保有规模同比增长47.5%。

投行业务显著受益

随着注册制改革的推进,券商加大对科创板、创业板等IPO客户的覆盖力度,投行业务普遍受益。2020年,中信证券完成A股主承销项目158单,主承销金额3135.99亿元(含收购资产类定向增发),同比增长12.08%,市场份额排名第一。

国泰君安投行业务推行事业部制改革,2020年公司证券主承销额8152.6亿元,同比增长44.4%;IPO全年保荐承销额216.9亿元,同比增长211.8%,并保荐承销了A股首单CDR项目。

海通证券投行去年实现收入55.76 亿元,其中科创板IPO融资额540亿元,市场份额24.26%,排名行业第一。海通国际在香港资本市场完成了56个IPO 项目,连续3年位列全体投行第一。

“百亿阵营”券商中的广发证券去年投行业务因受处罚影响大幅下滑,但其依靠凭借对易方达基金和广发基金的一参一控,获得了丰厚的投资回报。

布局打法各有侧重

就行业发展趋势而言,双向开放、竞争加剧、科技与数字化转型成为龙头券商的共识。为了实现一流投行的愿景,各家券商在经营规划上也各显神通。

中信证券在发展战略中全面对标国际一流投行,正视差距、勇于赶超,促进业务更加多元化、客户更加广泛、参与国际市场竞争更加充分。

国泰君安提出“三个三年三步走” 的中长期战略发展构想,并表示2021年要加快补齐核心业务能力短板。

海通证券以资本型中介业务和投资业务为两翼,加强资本与投资管理、投行承揽与销售定价、资产管理、机构经纪与销售交易和财富管理等五大能力建设。

华泰证券首席执行官周易表示,将继续深化科技赋能下的财富管理与机构服务双轮驱动战略,以台化、生态化发展思路打磨全业务链服务体系,打造独树一帜的品牌和竞争力。

广发证券制定了2017年至2021年五年战略规划,力争“实现公司行业地位整体提升”。(◎记者 徐蔚 ○编辑 朱茵)