21世纪经济报道记者了解到,此次陆金所C轮融资的领投方包括在全球排名前十的主权财富基金卡塔尔投资局(Qatar Investment Authority),国内的私募股权投资公司春华资本,以及摩根大通、瑞银、高盛等的私人股权投资部门,另有一批中资和外资的机构跟投,预计此次融资额在13亿美元左右,投后陆金所的估值接近400亿美金。

  21世纪经济报道记者获悉,C轮融资的完成也预示着陆金所的上市步伐再次加快,此前陆金所已多次传出IPO的消息,但因外部市场环境和监管因素等各方面不确定性,一再延后。

  国内金融科技企业估值排名第一的蚂蚁金服,其上市进程也是一再推迟。而蚂蚁金服对此一直表示,上市“没有时间表”。

  400亿美金估值贵不贵?

  400亿美元估值是什么概念?多位金融科技业内人士表示,在今年这个资本寒冬的形势下,陆金所的这轮融资估值已是非常不错的水平。一位陆金所人士对21世纪经济报道记者表示,公司内部也对这个估值颇为满意。

  对比来看,今年6月,蚂蚁金服宣布完成新一轮融资,融资金额高达140亿美元。投后蚂蚁金服的估值达1500亿美元,成为国内估值最高的“独角兽”。

  与蚂蚁金服相比,陆金所400亿美金的估值似乎不贵,但如果与平安集团旗下的另外一个子公司平安银行相比,陆金所现在的估值已远远超过平安银行。截至12月3日收市,平安银行市值为1818亿人民币,按照最新汇率计算约263亿美元。

  一位国内资深金融科技投资人12月3日对21世纪经济报道记者表示,这个估值偏高,尤其是在目前的局势下,“如果陆金所的商业模式是官方介绍的消费金融+财富管理+机构业务三驾马车齐头并进的布局,即使完全做到不也就是一个平安银行吗,为什么它的估值能远超平安银行?”

  他表示,国内所有的P2P业务几乎都是“伪P2P”,因为实际上都是PtoB,再toP,没有哪个个人给别人借款时是完全独立决策的,主要还是看平台的背景。

  2018年平安集团的半年报显示,截至2018年6月,陆金所平台注册用户数3684万,同比增长18%;累计贷款金额7925亿元,管理贷款余额3137.47亿元,较年初增长8.8%。资产管理规模为3852.12亿元,较年初下降16.6%。

  平安集团半年报解释称,2018年上半年陆金所资产管理规模下降主要受资产管理结构调整、产品主动清理影响。

  平安集团去年年报显示,2017年陆金所的管理贷款余额2884.34亿元,较年初增长96.7%,并首次实现全年整体盈利。

  P2P业务占比减至10%

  在C轮融资之前,陆金所还有两次融资。第一次A轮融资在2014年,平安创新基金投资2.92美元。

  第二次是2016年1月,陆金所完成B轮融资12.16亿美元。其中包括B轮投资者的9.24亿美元、A轮投资者行使认购期权投资(追加投资)的2.92亿美元,融资完成后,陆金所估值达到185亿美元。

  也就是说近三年来,陆金所的估值翻了一倍。

  B轮增新股比例是6%-7%,所有股东股份都被稀释。B轮融资前,平安集团拥有47%的股份,融资完成后占股降至43%-44%。不过,平安集团并非陆金所的控股角色,只是最大股东,员工控股在20%左右。

  由于C轮融资还未完全完成,部分跟投方还没有进来,因此具体股权比例稀释情况尚未有更多细节披露。